周三盘前，美股三大股指期货涨跌不一，欧洲主要指数走势分化。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨0.62%，道指期货跌0.08%，标普500指数期货涨0.06%。
大宗商品方面，布伦特原油上涨1.03%，报79.77美元/桶；WTI原油上涨0.92%，报75.96美元/桶。现货黄金上涨0.01%，至每盎司4,330.56美元。现货白银下跌0.28%，报69.82美元。
个股方面，半导体盘前走强，3倍做多半导体ETF $SOXL 涨近5%，迈威尔科技、AMD、英特尔涨超2%。
存储概念股集体反弹，美光科技涨近2%，此前一度涨近5%，华尔街大行予美光1500美元目标价；闪迪、希捷科技涨超1%。
SpaceX盘前一度涨近3%，现涨超1%；部分太空股走强， $ASTS 涨超5%。
中概股涨跌不一，网易、百度盘前涨超1%；理想汽车、小鹏集团跌近2%，阿里巴巴跌超1%。
市场押注美伊协议将重开霍尔木兹海峡，供应大幅释放的预期拖累油价，并推动债券收益率下行，美国10年期国债收益率微降1个基点，维持在近一个月低位附近。
沃什的政策沟通风格成为市场最大看点。彭博经济研究预计，沃什将打破惯例，不向外界公开提交个人利率点阵图预测，美联储与市场的沟通方式或因此面临系统性调整。
"过去48小时，整体环境实际上已向偏鸽派方向倾斜——油价因霍尔木兹重开预期大幅下跌，提供了真实的去通胀推力，"Global X Management投资策略师Billy Leung表示，"但市场不会抢跑，要等到直接听到沃什的表态。"
热点要闻特朗普：谅解备忘录不是最终协议，若不满意会重新开火
据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间周三表示，目前同伊朗达成的谅解备忘录不是最终协议，如果他对协议进展不满意，美国可能恢复对伊朗的军事打击。特朗普在法国举行的七国集团(G7)峰会上表示：“这只是一份谅解备忘录。如果我不喜欢它，我们就会重新开火，继续向他们投弹。”
特朗普此前宣布与伊朗达成停战谅解备忘录，正式签字仪式将于本周五(19日)在瑞士举行。有媒体已披露了美国和伊朗达成的谅解备忘录的14点内容，但该内容尚未得到美伊官方证实。据悉，双方同意在今年4月宣布的停火基础上再延长60天，为谈判达成永久停火协议争取时间。
特朗普还表示，有媒体报道称美伊协议包含向伊朗提供3000亿美元重建资金的条款，这一说法并不属实。“我们一分钱都不会出。美国不会进行投资，我们也没有设立任何相关基金。”
从目前来看，特朗普并未实现其在战争初期宣称的多数目标。伊朗的政府依然在执政；其高浓缩铀库存尚未被移交；弹道导弹能力并未被摧毁；同时也未停止支持包括黎巴嫩真主党在内的武装组织。特朗普表示，协议明确规定伊朗不得拥有核武器。美国官员则称，后续谈判将推动伊朗浓缩铀库存被转移或销毁。
美联储今年会“降息救经济”还是“加息压通胀”？华尔街内部已吵翻
围绕2026年下半年美国经济走向，两种截然不同的判断正在并行：一方认为消费者承压将拖累增长，另一方则担忧通胀与投资过热迫使政策收紧。
法盛美洲区企业与投资银行首席美国经济学家Chris Hodge给出的判断偏向宽松，他表示：“下一步举措将是降息。（通胀）预期已经锚定，实际工资增长为负。”在他看来，随着消费走弱以及通胀侵蚀收入的影响逐步显现，美联储可能在未来数月内两次各降息25个基点。花旗集团的经济学家也持类似看法。随着美国与伊朗就重新开放霍尔木兹海峡达成协议后，国际油价已跌破每桶80美元，目前仅略高于伊朗关闭该航道前的水平，他们认为这为货币政策转向提供了空间，并预计美联储将在9月、10月和12月连续降息。
与之形成对照的是更偏鹰派的判断。保德信投资管理（PGIM）首席经济学家Robert Sockin预计未来将出现三次加息。他指出，美国经济仍在“高于趋势的增长、高于目标的通胀以及如今正在回暖的劳动力市场强劲前行”。
造成分歧的重要原因在于当前宏观环境变量复杂且相互交织。贸易政策仍未明朗，特朗普政府推动的新关税措施尚处于法律争议之中；能源市场剧烈波动，在美伊冲突期间油价一度上涨超过70%，随后又快速回落；人工智能投资热潮持续升温，但劳动者在经济中的收入占比却在下降。由沃什主持的首次货币政策会议将于本周四结束。市场普遍预计联邦基金利率将维持在3.50%至3.75%区间不变，但决策者即将发布的经济预测以及沃什的首次新闻发布会，被视为判断政策方向的关键窗口。
IEA月报：伊朗战争重创能源消费，年内石油需求预期遭六年来最大幅度下调
国际能源署（IEA）大幅下调全球石油需求预期，认为伊朗战争对消费端造成的冲击远超此前预估，并警告全球石油市场明年可能重新陷入供应过剩。
在最新月报中，IEA预计2026年全球石油需求将同比减少110万桶/日，降幅约1%，创下2020年疫情以来最大年度跌幅。相比之下，该机构此前仅预计需求减少42万桶/日。IEA将此次大幅下修归因于战争引发的油价飙升以及燃料供应链中断，两者共同抑制了全球能源消费。
不过，需求疲软并未缓解供应紧张。IEA指出，战争导致全球原油库存持续以创纪录速度下降，各国政府在连续释放战略储备后，官方库存已降至1990年以来最低水平。未来数月，若供应恢复进度不及预期，全球库存可能进一步跌向历史低位。
但从更长周期来看，IEA认为当前紧张局面终将缓解。随着中东供应逐步恢复以及OPEC+以外产区增产，全球石油市场将在2027年重新转向供过于求。该机构预计，明年全球石油需求将增加约200万桶/日，供应增量远超需求增量，足以重新建立市场盈余。
美股聚焦台积电产能告急！三星代工需求火热：谷歌、英伟达、AMD都来了
据知情人士对媒体透露，由于人工智能基础设施的需求已经远超台积电的先进芯片制造产能，三星电子正收到来自谷歌、AMD、特斯拉等越来越多全球客户的芯片代工订单。消息人士称，近日以来，三星在全球范围内的现有及潜在客户数量均出现激增，这些客户希望利用三星先进的芯片制造能力。
目前，台积电、三星和英特尔是全球唯三能够大规模生产先进芯片的芯片制造商。这其中，台积电已获得英伟达、苹果、AMD、博通、美光和联发科等公司大部分先进芯片制造和封装订单，导致其先进产能几乎耗尽，几乎没有剩余空间。
尽管台积电近期透露了未来几年扩大产能的计划，并将为此投入数十亿美元，但建设芯片制造基础设施是一个耗时且需大量资本的过程，短期内产能仍受限。
在这一背景下，尽管三星的先进芯片代工良率仍落后于台积电，但其产能的可获得性使其对客户的吸引力与日俱增。
与此同时，主要为自身生产芯片的英特尔也正努力吸引更多客户，以拓展其先进芯片制造和封装业务。
博通下一代TPU项目延期？摩根大通反驳：谷歌锁单至2031年，公司明年AI收入有望增长两倍
针对近期市场传闻谷歌下一代TPU v9项目延期甚至取消，摩根大通最新报告明确反驳称，博通负责开发的该项目目前仍按计划推进，预计2028年实现量产，不存在外界担忧的变数。报告同时指出，谷歌内部自研芯片团队距离真正挑战博通，仍有至少18个月以上的技术差距。
更重要的是，摩根大通认为市场忽略了今年3月双方签署的五年合作协议。该协议不仅锁定了博通在未来四代TPU（v8至v11）中的设计主导权，还包含逐年增长的采购承诺，使博通AI业务收入的可见性直接延伸至2031年。
在摩根大通看来，投资者过度聚焦谷歌自研ASIC所带来的潜在竞争，却低估了博通在先进芯片设计、封装技术和IP积累上的深厚壁垒。随着全球大型模型厂商加速转向定制AI芯片，博通有望成为这一基础设施浪潮中的最大受益者之一。报告预计，该公司AI业务收入将在2027年同比增长2至2.5倍，并于2028年再次实现翻倍增长。
在摩根大通看来，市场看到的是谷歌试图降低对博通的依赖，而忽视的是谷歌未来四代TPU实际上已经与博通深度绑定。对于AI时代的定制芯片竞赛而言，博通仍是最难被替代的核心玩家之一。
微软30亿美元甲骨文算力租约因安全合规告吹， 高盛警告：AI基建“脆弱时刻”到了
据报道，出于安全考量，微软放弃了一份价值30亿美元、租赁甲骨文云算力的合作协议。对此，甲骨文周二回应称，报道内容不准确。 微软拒绝置评。
知情人士此前透露，微软近期曾与甲骨文就租用后者云基础设施展开谈判，但因安全和合规问题，该交易最终告吹。知情人士表示，这笔交易的价值可能超过30亿美元。受此影响，截至周二美股收盘，甲骨文下跌2.24%，微软下跌1.48%。
值得注意的是，市场近期对此类AI基础设施消息高度敏感。此前一周，AI基础设施公司Crusoe应客户要求暂停怀俄明州1.8GW数据中心项目，引发相关股票大跌。高盛合伙人Rich Privorotsky对此警告称，随着市场仓位、杠杆与AI资本支出深度绑定，AI生态循环风险“已难以忽视”。即使是零星的延误、推迟或优先事项变更，也足以迫使投资者重新审视对未来需求的假设。
恒汇证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
